זהירות: גריז על המדרגות הבית החדש שלך
Ελλάδα (יוון) הינה בלאגן עצום. אינני רואה דרך מילוט סביר לבעיותיה.
עם תמונות כאלו, מי היה רוצה לרכוש עכשיו אג"ח יווני?
אינני יודע אם מפגינים אלו מבינים עד כמה מזיקים הם לעצמם. אחד מסימני ההכר של תנועות סוציאליסטיות בעולם הינו אלימות ברחובות. ברגע שהאנשים היצרניים בעולם מפסיקים לשלם את דמי הפרוטקציה שלהם בצורת "תוכניות חברתיות", הם מגיבים כפי שאתם רואים בתמונות אלו, זריקת אבנים ושריפת מבנים. העלוקות הסוציאליסטיות היווניות התקיימו מכספים שמקורם בתיירים יצרניים. מי ירצה לבקר שם עכשיו? עוד איזה תעשיות נפלאות יש ליוון להציע לעולם?
אינני יודע מה בדיוק יקרה כאשר מדינה חברה בגוש היורו פושטת את הרגל. הדעות חלוקות, ועיתוני העסקים בעולם מלאים בספקולציות. נראה שצריך לבחור בין להוציא את יוון מגוש היורו ולתת לה לשקוע לבד לבין עוד תוכנית הצלה שמשמועתה היא הדפסת מאות מילארדים של יורוים. כרגע נראה שהנטייה הינה לאפשרות השניה. הבורסות בעולם ממש לא אוהבות את זה, אנחנו עדים לאי-אימון עצום בשווקים בימים האחרונים. אולי יוון יכולה לשוב לשלטון טורקי. היה אז יותר טוב ליהודים. בכל מקרה, כרגע הסיכויים שהיורו יהפוך להיות המטבע הבין-לאומי אפסו.
באופן מסורתי, המטבע של מעצמת העל הינו המטבע הבין-לאומי, בו עושים חוזים בין חברות במדינות שונות, בו כל מטבע אחר משווה את אצמו. ימי הזוהר של ארה"ב כבר מאחוריה, אין בזה ספק. היורו היה אמור לקחת את מקומו של הדולר בתור המטבע הבין-לאומי. הרי לפניכם דוגמא למומחים שחושבים את זה. קשה מאד לדמיין את זה קורה היום לאור ההתפתחויות לא רק ביוון, אלא גם באירלנד, ספרד ופורטוגל. היה כל כל מרגש, אני זוכר את זה היטב, נולד מטבע חדש שעתיד לרשת את הדולר, אפילו הוסיפו את הסמל שלו € למקלדות רבות. 元 הינו הסמל של וואן הסיני, אבל אינני מוצא אותו על המקלדת שלי (יש המשתמשים גם בסמל הין). סמל זה נראה דומה באופן מפחיד לסמל של אינפלציה בתיאוריה כלכלית, לדוגמא:
הסמל של המטבע הסיני הינו משהו שאמור לסמל סוג מסויים של אינפלציה. בדיוק הרגע שמעתי אחד המורים לתיאוריה כלכלית, אבי שמחון, מדבר ברדיו על אינפלציה. האם כל זה צירוף מקרים או יד הבורא מכוון את אירועים העולם בשיטתו המיוחדת??
בימים בהם השמש לא שקעה על האימפריה הבריטית מטבעה, הלירה שטרלינג, היה המטבע העולמי. היום, השמש בקושי עולה על האימפריה הבריטית, וערך מטבעו ביחס לזה שירש אותו, הדולר האמריקאי הינו כרבע מה שהיה לפני 100 שנה. היינו אמורים לראות תופעה דומה עכשיו של הדולר מול היורו. לפני ארבע שנים שער החליפין בין הדולר לבין היורו היה 1.43. היום הוא פחות או יותר אותו הדבר. (השיא של שע"ח היה 1.57 ביולי 2007). היום השע"ח היה צריך להיות 1.75 לפי הטוענים שהיורו יהיה מטבע עולמי, מה קרה ליורו?
המלך המכהן הינו קשיש וחוסר יעילות. מתברר שיורש העצר הינו בעל מומים נולדים שאינם מאפשרים לו לקחת את כס השלטון. למרות שכולנו צורכים מוצרים סינים יומם וליל, איננו רוצים להשתמש בוואן כמטבע. מה לעשות? בינתיים מחזיקים את המלך הישן ומתפללים שיבוא מישהו אחר במקומו. כוחו של ה- ₪ המתוק שלנו נובע לא מעט מתופעה זו. אין אלטרנטיבה טובה, אז גופים בין-לאומיים מפזרים את כספיהם במספר מטבעות יותר בטוחות.
מה קשור אלינו, יוון והיורו והדולר? הכל. מדוע הנדל"ן ממכישך להיות יקר? הרבה בנקים בעולם מחזקים אג"חים של ממשלת יוון. היום אין אימון באגחי"ם אלו. זה גורם לחששות בכמה מישורים: שלומם של בנקים המחזיקים באגחי"ם אלו מוטל בספק. בנקים בצרפת וגרמניה כבר מחזיקים באגרות חוב מממשלת יוון בסכום של € 50 מילארד, עכשיו בנקים אלו שווים € 25 מילארד פחות, תחת להנחה שיוון תשלם חובות אלו מתישהו.
ראינו נפילות גדולות בבורסות בימים האחרונים. נמשיך לראות נפילות אלו. החברות הנסחרות עצמן שוות פחות (לדוגמא בנקים). ישנן חששות שתוכניות הצלה ליוון וחזירות האחרות (פורטוגל, אירלנד וספרד) ייגרמו להרבה נזק. מה יעשה המשקיע הגדול והקטן עם כל הכסף שימשוך מהבורסה? התשובות המיידות הינן סל מטבעות ומתוכות יקרות. הבעיה היא שכל המטבעות נראות רע ומחיר הזהב נראה שהוא בבועה לעצמו. מה נשאר? נדל"ן כמובן! נדל"ן שומר על ערכו, יש לו החזר על הון שנתי והינו פתרון מקום בטוח יותר מכל האלטרנטיבות כעת.
אנו מאמינים שמחירי הנדל"ן בעולם יעלו. באופן ספיציפי בישראל המחירים יעלו. תקנות בנק ישראל החדשות מבטיחות תשואה עולה בתווך הנראה לעין, ופשוט אין אלטרנטיבות טובות היום.
אנו מצפים גם לירידות בשערי החליפין, ובמיוחד ביורו. לצערינו היום קשה לנו לקבל משכנתא שכולה צמוד יורו (כתוצאה מגזרות בנק ישראל) אבל תמיד יש לנו טריק אחד או שתיים שהם עוד לא חשבו עליהם.
זהו הזמן להקדים את השוק. צרו קשר עימנו.
עוד עידכונים: אינפלציה לחודש מאי מדד לצרכן 0.5%, מדד תשומות הבניה 0.8%.
Don't Slip on the Greece
As you may have heard, Greece is a greasy mess right now.
Greece is on the brink of economic disaster, this after the previous insufficient bailouts did nothing to stave off impending sovereign default.
With pictures like these, who in the world would trust a Greek bond?
I don't know if these people understand how self-defeating their violence is. A hallmark of
L'Internationale Socialiste is street violence. The second that the industrious peoples of the world stop giving in to the parasites' demands for protection in the form of government "social" programs, the parasites start burning buildings and throwing stones. The Greek socialist parasites have been living on the dole for a long time. Most money flowing into their country emanates from tourism from foreign industrious peoples. Would you visit Greece with those pictures?
I'm not quite sure how there could be a sovereign default for a country in the Eurozone. I've seen many opinions about it. The choice would seem to be expelling them from the Eurozone, or completely bailing them out. Right now, it looks like neither choice is very good. If Greece is expelled from the Euro, it might cause the disintegration of the coin and even the union. Maybe Greece will revert to Turkish rule in the end. In either scenario, it looks like the chance of the Euro becoming the international currency are slim.
Traditionally, the international coin of reference is that of the superpower. America's best days are behind her, that's for sure. The Euro was supposed to take the place of the US$ as the international currency of reference.
Here's an example of some experts who think this is the case. It is hard to imagine this happening today. It was so exciting, I remember it well. It was so clear that the Euro was going to rule the world that the
€ symbol was even added to standard computer keyboards.
元 is the symbol for the Chinese Yuan, but I can't find it on my keyboard. This looks suspiciously similar to something used in economic theory to the symbol used to denote inflation. For instance in the formula:
The symbol for the Chinese currency would be something used to denote a type of inflation. Coincidence or the hand of the Almighty, in His typically poetically just tradition? And to top it all off, I just heard one of my old professors Avi Simhon, now an advisor to Finance Minister Shteinetz, talking about inflation on the radio. Like myself, Prof. Simhon is an alumnus of the
Department of Agricultural Economics at the Hebrew University, Israel's premier school for the real world implementation of economic theory.
Back in the days when the sun never set on the British Empire, the Pound Sterling was the international coin. Since the sun now infrequently rises on the same empire, a UK
₤ is worth about a fourth of what it was a century ago compared to the US$.
Here is a fun history for my father and other history buffs. So according to the experts, something similar is supposed to be happening with the US$ now.
Four years ago, the $/
€ rate was 1.43. If the
€ were displacing the $, we would expect to see a rate of 1.75 four years later, yet we see the rate is 1.41 as I write these lines. (The highest the exchange rate ever got was 1.57 in July 2008).
The old king of international trade is dying and needs to be replaced. The only problem is that the heir apparent is extremely sick and not a viable alternative. The next generation (China) is unpalatable, so in the meantime we're holding on to the old man, praying for him to survive until a better alternative comes around. The strength of our own
₪ reflects this in many ways. There is no effective default currency right now.
What does all of this have to do with us? Everything. World wide stock markets took a big hit in the past few days. Lots of banks might have to write off assets in Greek bonds or wait seven years for payments, presuming they could ever initiate austerity measures in that country. French and German banks already own €50B in Greek debt from the existing Greek bonds in their portfolios, this money is now worth half that amount. Money will be taken out of stock markets, in no small part due to the decreased value in the banks, and will need a place to go. Real estate is a more attractive alternative right now than reserve currency. Gold, once another reserve for times of uncertainty, looks to be in a bubble of its own.
Look for real estate prices to go up. This will happen in many places around the world, but especially in places with good economies like Israel. Look for the Euro to go down. Unfortunately we can no longer get pure Euro loans for most of our clients thanks to unneeded intervention by the bank regulator. We can still work our magic and get a lot of things done to help you prepare for the impeding eurplosion.
In other new, inflation: the consumer price index was up 0.5% for May, the building index was 0.8%.
Every case is different, and you should always consult your qualified
Israeli Mortgage Advisor.
